The Деньги

Что такое диверсификация портфеля и как правильно диверсифицировать

Ликбез

Что такое диверсификация портфеля, от каких рисков она защищает, какие существуют виды и уровни диверсификации. Как правильно распределить средства, чтобы снизить риски потери доходности.


Диверсификацией портфеля называется распределение денежных средств по разным активам. Ее цель – получить максимальный доход с минимальным риском. Впервые о диверсификации заговорили в 1952 году, после выхода статьи «Выбор портфеля». Написал ее американский экономист и лауреат Нобелевской премии Гарри Марковиц.

Что такое диверсификация и от каких рисков она защищает


Слово диверсификация происходит от англ. diversity, что означает «разнообразие». Если говорить простыми словами, то диверсификация портфеля – это распределение капитала по разным «корзинам». Делается это с целью уменьшить риски убытков и стабилизировать доход. Правильно сформированный инвестиционный портфель позволяет не зависеть от ситуации в мировой экономике – даже во время кризиса вы не потеряете все свои деньги.

Диверсификация портфеля защищает от следующих рисков:


• Валютного
При хранении капитала в рублях повышается вероятность столкнуться с падением рубля по отношению к другим валютам, и тогда в долларовом эквиваленте накопления уменьшатся. Со временем курс рубля может вернуться на исходный уровень, но процесс этот длиться довольно долго. Так что хранение денег в нескольких валютах поможет не только сохранить средства, но и приумножить их.

• Падение определенного вида актива
Например, во время обвала на фондовом рынке не потерять капитал помогут инвестиции в бизнес или в недвижимость.

• Падение определенной отрасли
Если вкладывать деньги только в одну отрасль или смежные с ней, то на фоне неблагоприятной для этой отрасли экономической ситуации вы можете уйти в сильный минус. Выбрав разные, никак не связанные между собой отрасли, инвестор снизит подобный риск.

• Падение определенной компании

Не стоит вкладывать все свои сбережения в какую-то одну компанию – падению подвержены даже самые крупные мировые корпорации. Так что лучше распределить небольшие части капитала по разным компаниям.

Уровни и виды диверсификации портфеля


Инвестиционный портфель можно диверсифицировать по нескольким уровням.


По активам:
• акции,
• облигации,
• недвижимость,
• драгоценные металлы

По странам:
Экономика – вещь нестабильная. Когда в одних странах рынки растут, в других они падают. Распределение средств по разным странам снижает политические и экономические риски.

По отраслям:
• газо – и нефтеперерабатывающая,
• финансовая,
• металлургическая,
• энергетическая,
• автопромышленная.

Виды диверсификации портфеля:
• Валютная – подразумевает хранение средств в нескольких валютах.
• Инструментальная — предполагает разделение капитала между средствами разного типа.
• Институциональная — самый распространенный и эффективный способ диверсификации инвестиционного портфеля. Подразумевает включение в портфель разных классов активов – акций, облигаций, фьючерсов, госконтрактов и т.д.
• Транзитная — это инвестиции в те области, где возможны разные варианты вывода средств. Периодически случаются ситуации, когда инвестор не может вывести свои средства. В таких случаях транзитная диверсификации портфеля позволяет не остаться без капитала.
• Видовая — подразумевает распределение средств между несколькими сферами деятельности.

Аналитики считают, что для успешной диверсификации портфеля достаточно порядка 10-14 видов активов. Если их будет меньше 10, то инвестиционный портфель считается рискованным, если больше 14, то им будет сложно управлять. Также важно регулярно пересматривать состав своего портфеля, так как в зависимости от ситуации на рынке соотношение активов может варьироваться.


Как правильно распределять активы


Чем больше разных активов в портфеле инвестора, тем проще ему пережить снижение стоимости какого-то из них. Экономические кризисы случаются регулярно, не редки они и отдельных отраслях. Опытный инвестор знает: проблемы в одной сфере можно компенсировать за счет инвестиций в другие.


Грамотно распределить активы в инвестиционном портфеле помогут несколько правил:

• Не стоит слепо копировать чужую стратегию – нужно выработать индивидуальный подход к инвестированию, в зависимости от своего опыта и целей.
• Чем разнообразнее будет инвестиционный портфель, тем лучше – распределяйте активы по разным сферам и компаниям. Подобная методика снизит риски убытков.
• Добавьте в портфель активы, по которым вы будете регулярно получать выплаты на счет. Это могут быть акции, банковские вклады и счета, бизнесы. Они пополнят ваш портфель и будут поддерживать его даже в моменты спада экономики.

Ошибки диверсификации

Неправильно понимая механизм диверсификации, многие начинающие инвесторы допускают ошибки. Вот наиболее типичные из них:


• Выбор только высокодоходных активов. Однако там, где высокий доход, высок и риск. Так что подобный портфель будет эффективен очень непродолжительное время.
• Покупка только одного вида валюты. Такой подход не защищает от валютных колебаний.
• Недостаточный объем диверсификации. Это грозит рисками финансовых потерь, так как процент защищенности такого портфеля будет очень небольшим.
• Отсутствие диверсификации по активам, странам и отраслям. Чтобы преуспеть, следует вкладывать средства в различные сферы.
• Отсутствие ребалансировки (пересмотра) портфеля. Это может привести к кардинальному изменению его структуры.

Диверсификация портфеля считается одним из условия грамотного инвестирования. Подбирать инструменты стоит, исходя из размеров капитала, перспектив и ваших целей. При этом, распределить можно практически любую сумму – главное, начать инвестировать. И краудлендинг дает такую возможность всем!