Инвестиционный портфель – это совокупность всех средств, вложенных инвестором. Чтобы его грамотно сформировать, нужно подобрать оптимальный набор активов в соответствии со своими целями, интересами и возможностями.
Один из главных вопросов начинающих инвесторов – как грамотно составить инвестиционный портфель. Чтобы избежать ошибок, важно научиться ставить перед собой цели и понимать принципы отбора активов. Как подобрать оптимальный набор инструментов в соответствии со своими целями, интересами и возможностями, расскажем в этой статье.
Что такое инвестиционный портфель
Инвестиционный портфель – это совокупность всех средств, вложенных инвестором. Составляется он индивидуально, в зависимости от целей, сроков их достижения, отношения к риску и возраста. Портфель включает различные финансовые активы – акции, облигации, валюту, драгоценные металлы, ПИФы и опционы. В зависимости от выбранной стратегии какие-то активы могут отсутствовать, но от правильного распределения оставшихся будут зависеть уровни риска и доходность.
Однако существует и универсальный портфель, который дает оптимальное соотношение доходности и риска. Это так называемый asset allocation – буквально «распределение активов». Более понятного и емкого перевода на русский этот термин не имеет, но им принято обозначать стратегию формирования портфеля, в котором капитал распределен по видам биржевых активов. Это некий стратегический идеал, включающий все существующие в мире активы ровно в тех долях, в которых их расставил сам рынок.
Инвестиции по принципу asset allocation подходят тем, кто готов держать свой инвестиционный портфель долго, хоть вечно. Ярким примером может служить 50-летний пенсионный портфель от Vanguard – мирового лидера в портфельном управлении. Однако в России такая тактика не распространена, здесь наиболее частый срой инвестиций – 1-3 года.
Виды инвестиционных портфелей
Инвестиционные портфели могут различаться по степени риска, вовлеченности инвестора, срокам достижения цели, активности. Разберем каждый из них.
По степени риска:
Когда инвестор начинает думать, куда вложить деньги, то первое, с чем он сталкивается – это поиск прибыльных идей. И, чем инвестирование выгоднее, тем больше рисков оно несет. В связи с этим принято делить всех потенциальных инвесторов на группы в зависимости от их терпимости к убыткам, и, соответственно, по тому, какие портфели для них психологически комфортнее.
Например, консервативный портфель выбирают люди, которые имеют высокую восприимчивость к риску и короткий срок для достижения финансовой цели. Есть также высокорискованные и умеренные портфели. Последние обычно состоят из акций и облигаций крупных компаний, иногда в них входят драгоценные металлы и недвижимость.
По срокам достижения цели:
Бывают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные портфели.
• Краткосрочный инвестиционный портфель – его investing-горизонт составляет 1-2 года. Формируется он в основном из высоколиквидных активов, которые могут быть быстро проданы.
• Среднесрочный инвестиционный портфель – это инвестирование на срок от 1 до 5 лет. Он уже включает рискованные инструменты с повышенным доходом, но 50% активов все же составляют ценные бумаги.
• Долгосрочные инвестиции – они привлекают в основном пассивных инвесторов, готовых ждать 5 лет и более. Их подход к покупке активов основан на поиске перспективных компаний с прогнозируемым денежным потоком дивидендов.
По степени активности инвестора:
Сторонники активной стратегии склонны обыгрывать рынки. Их метод сводится к постоянному отслеживанию рыночных тенденций и частому изменению структуры портфеля. Один из примеров такой тактики – американский предприниматель, известный инвестор Уоррен Баффет. С конца 1990- х его портфель растет вдовое быстрее американского рынка.
Однако большее количество инвесторов поддерживает стиль пассивного инвестирования. Его ключевые особенности:
• не требует постоянной вовлеченности в состояние рынка,
• низкий уровень риска,
• потенциальная доходность выше ставки по банковским депозитам.
По способу получения прибыли:
Первый вид – портфель роста – состоит из акций, по которым прогнозируется значительный рост котировок. Основный способ получения прибыли – продажа акций по более дорогой цене. Второй вид – портфель дохода – создается для получения регулярной прибыли. Здесь инвестор должен обращать внимание на дивидендные акции и купонные облигации высоконадежных эмитентов.
Как грамотно сформировать портфель
Для того, чтобы сделать процесс максимально простым, можно разбить его на следующие этапы:
1 этап – сформулировать финансовую цель. Она должна быть конкретной, выражаться в денежной сумме и иметь срок достижения.
2 этап – определить сумму, которую вы будете ежемесячно инвестировать.
3 этап – узнать свой риск-профиль. Это поможет определить вашу восприимчивость к рискам и получить рекомендации по структуре портфеля. Пройти тест можно на сайтах крупных инвестиционных компаний.
4 этап – выбрать вид портфеля и стратегию инвестирования.
5 этап – открыть брокерский счет. Процедура проводится онлайн и занимает не больше 5 минут. Однако к выбору брокера стоит подойти внимательно. Он должен отвечать следующим критериям: иметь лицензию, занимать место в рейтинге Мосбиржи, кроме того, на сайте должны быть указаны тарифы и условия обслуживания.
6 этап – выбрать активы. Это можно сделать самостоятельно или с помощью финансового консультанта.
7 этап – провести ребалансировку портфеля, то есть отрегулировать доли активов в случае их изменения. Это позволит сохранить приемлемые для инвестора уровни риска и доходности даже в случае колебания рынка.
